178178.cc 2010-03-15 10:57:06 来源:赢家无忧网
一、近期整体操作思路:
两会闭幕,并无重量级的财经消息出现,加息传闻并未兑现,温家宝关于人民币升值的表态,一是一种与奥巴马针锋相对的政治表态。二是为了维护刚刚开始复苏的出口。但是温家宝关于尽量避免经济二次探底的表态表明政府对2010年的中国经济并不乐观,困难重重,继续为保八努力,同时还要调整经济结构。因此在两会开完后的一两周内,股指仍需要释放风险,短期继续谨慎为主。
二、证券要闻快评:
1、 温家宝:处理好通胀等问题才能避免二次探底
3月14日上午,十一届全国人民代表大会第三次会议闭幕后,国务院总理温家宝与中外记者见面,并回答了记者提出的13个问题,涉及人民币汇率、货币政策、通胀、外汇储备资产安全、世界经济失衡等问题。在回答关于“在考虑通胀预期的前提下,应对国际金融危机采取的一系列经济刺激政策有退出或者部分退出的可能性”时,温家宝指出,处理好经济发展、调整结构和管好通胀预期这三者的关系,是一件非常困难的事情。可以走出一条光明的路,但是这是很难实现的,而且必须实现。
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点评:温总理对于处理好经济发展、调整结构和管好通胀预期问题给予了必须注意的三点解决途径:货币政策、重视农业和保持政策的连续性和稳定性。并再次强调了“宽松的货币政策”暂不变,这对于A股市场是利好。此外,由于强调了农业在平稳经济中的重要性,重视农业发展的态度将利好农业股。对于通胀预期,管理层还是有一定应对措施的,并不排除为了抑制通胀问题而适当的紧缩货币政策,这对于A股又是利空。这样看来,温总理的一席话总体来说是从宏观面出发,但对于股市还是有侧面的指导意义。需要把握的是政策的大方向带来的影响,基本看来是利好多余利空。
2、温家宝总理答中外记者问:人民币的币值没有低估
英国《金融时报》记者:我想问一个有关中国货币政策的问题。现在中国经济发展速度很快,中国经济迅速实现企稳回升,中国的通货膨胀也在上涨,几乎已经达到了您在政府工作报告中定下的今年通胀保持在3%左右的目标。不管外界给中国什么样的压力或者对中国的货币政策作出什么评论,我想问,让人民币升值难道不是符合中国自身利益的一件事吗?温家宝:第一,我认为人民币的币值没有低估。
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点评:温总理对于人民币汇率保持稳定的坚定态度可能对于股市并不是太有利的事情。大家都清楚的是只有人民币升值的预期存在并延续下去,对于A股才有利好存在。现在市场上对于人民币升值的期望比较高,但是由于我国目前出口处于复苏阶段,现在升值无疑是不利于出口的继续复苏。因此我们认为,人民币一次性升值的可能性并不大,采取“小步走”的方式,逐步让复苏的出口和经济跟得上升值的步伐更适应我国目前的情况。另一方面,外围对人民币升值所给与的压力,温总理也表示了不能接受且暂不做回应的态度,看来管理层对于我们自身的发展路线还是很有自信的。人民币升值暂可能不会兑现,对于股市可能偏空,但我们还是要关注人民币预期的存在是否强烈并有延续,也并不急于需要人民币升值的兑现来助推。
3、 周小川:2月CPI略高于预估 不影响原定货币政策
中国人民银行行长周小川14日列席十一届全国人大三次会议闭幕会间隙时表示,已出炉的2月物价数据要高于央行预估,但是高得不多,因此货币政策还可以继续按照预先设想的计划进行。
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点评:对于CPI 略高于预期,投资者并不需要过于在意。因为2月份的CPI增长还有很大部分取决于节日的因素和恶劣天气的影响造成的物价上升,因此暗中推升了CPI增速。对于周小川行长的表态,我们认为暂可作为管理层的态度。维持原有的货币政策表明近期央行加息的可能性不大,近期的货币政策还会以公开市场操作以及存款准备金率的调整为主。此消息对于股市属于利好。
4、 希腊危机现曙光 美元汇率大跳水
12日纽约汇市,美元兑主要货币比价触及周期低点:兑英镑触及2周低点,兑欧元触及1个月低点,兑加元汇率更是触及20个月低点。12日,美元指数下挫约0.5%。今年年初希腊曝出债务危机,“末日博士”鲁比尼认为欧元区将瓦解。一股大肆做空欧元的氛围,令美元获得一波不俗的升势,但现在欧元区国家接近达成援助希腊的计划,美元随即又大幅跳水。美元与希腊债务问题似乎也形成了所谓的“负相关”效应。
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点评:希腊债务问题逐渐出现明朗信号,以及下周二美联储议息会议很有可能宣布仍在一段时间内维持宽松政策不变的因素,这对美元而言形成双重利空。美元的走低无疑有利于A股市场的发挥,这可能会使得今日股市高开,但高开后是否能高走,我们还有疑虑存在。
5、“二次房改”列入人大会议正式议案
在社会舆论和上百位人大代表、政协委员的推动下,二次房改有了实质性进展。二次房改的倡导者李明昨日告诉记者,全国人大代表宗庆后和迟夙生分别领衔30余位人大代表提出的深化二次房改加快住房保障法立法的议案,已经列入本次人大会议正式议案。据了解,全国人大代表宗庆后和迟夙生今年分别向全国人大提出了“加快《住房保障法》立法”和“深化二次房改加快《住房保障法》立法”的议案。
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点评:目前此消息为中性消息。房改方面的任何信息都会对于房地产板块造成影响。一方面是利空影响:因为基于现在房地产市场的现状,管理层更多的行为是如何出台适当的措施,限制房价过快上涨。这虽然是有利于房地产市场的健康、稳定的发展,但短期来看,会使得房地产企业有毛利率下降的嫌疑,这无疑不利于房地产板块的股票的上涨。另一方面,如果管理层目前的一系列管制措施已经有了成效,使得房产交易平淡,但又不能让其过于平淡,“限制措施”可能会有暂时退出现象,这将有利于房地产板块的上涨。因此,对于“二次房改”究竟会有什么样的后续条款出台才是投资者更需要关注的。
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