重心转向基本面地产股机会浮现 - 要闻 - 股票

【看点一】今日再战3100点 成交量是关键
    3100点已成为横在大盘面前的一道屏障，上周虽几次试水，但每到关键时刻，做多力量都不见了踪影。分析人士认为，今日大盘将有望再战3100点，量能或是决定胜败的关键。
    3100点压力依然沉重
    目前沪指已经触及短线的重要压力位置3070点至3100点一线，该区域将成为多空双方的主要焦点。从短周期大盘的运行状况看，今日存在挑战3100点压力区域的可能。技术上看，昨日尾盘成功站在了5日线，显示近期内多方在盘整中占有一定的主动。因此，只要没有突发性利空事件，两市向下的空间已经不大。不过，值得注意的是，目前大盘上轨和90日线都集中在3100点附近，这个区域对沪指的上行构成了较大的压力。
    盘面有两个相对积极的迹象，一是热点切换中渐有投资机会的产生，前期热钱关注的区域投资品种明显回落，但金融地产股活跃，意味着资金的转向。二是新股等优质品种借助于热点切换而持续活跃，尤其是以鼎龙股份为代表基本面独特的品种。如此来看，大盘短线并无大的回落空间，但迫于3100点的压力，短期可能会选择在3000点至3100点这个空间反复震荡，积蓄更多的做多能量，以待冲关。
    冲关3100点量能很重要
    昨日两市成交量较周一略有回升，沪市单边成交回到千亿水平之上，但分析人士普遍认为，要成功冲关3100点这个重压力区，目前的量能水平是不够的。天证投资认为，如果要有效攻破3100点整数大关，在两市连续扩容的背景之下，沪市单边成交势必需要日均在1200亿元以上方可。总体来看，大盘量能上还是有欠缺的，就两市不足2000亿的成交金额而言，要想有效突破3100点是很困难的，若今日大盘早盘一小时内继续反弹而沪市单边成交金额达不到350亿元以上，或许又是一次短线减仓的时候。
   除了成交量以外，权重股的表现自然也是影响大盘冲击3100点的一个重要因素。恒基投资认为由于短期3100点附近的抛压较大，在“区域振兴”等题材股有所退潮的情况下，权重股的走势决定了3100点能否顺利突破。不过，考虑到权重股的做多动能还在堆积之中，预计大盘或将在3100点区域反复震荡。
【看点二】行情重心正在向基本面转移 “两会后”行情有三个关注点
    A股行情的“3000点情结”已经越来越浓厚。从长远看，3000点已可视为经济与股市“调结构”的一个坐标，与历史上的1500点、6000点一样将具有特殊的意义，并继续对后市行情形成重要影响。随着“两会”进入尾声期，市场之前疯炒政策概念的行情也正在逐渐消退，行情结构重心由“概念”向公司基本面转移的动向已基本明确。上周四行情借助于市场传闻出现共振式下跌，其后开始出现钢铁、水泥、金融、地产股转强的现象应该可视为一次结构切换的尝试。虽然目前难以确定行情是能否成功实现风格切换，但这种结构转换的信号已经出现。
   行情结构重心发生变化
   目前为止已经有1100余家上市公司公布了2009年年报或作了业绩预告，占两市上市公司数的近2/3，经计算这2/3公司的利润增长幅度达到44%，即便考虑其他1/3公司业绩会摊低全市场平均水平，2009年上市公司业绩整体增幅达到25%左右已经没有悬念。根据一致性预期，一季度公司业绩增幅更有望达到45%左右，即使按照今年“前高后低”业绩增长的预期，以一季度占全年20%的业绩比重看，2010年上市公司业绩增幅也将达到20%以上。再从经济全局看，今年全年“较高增长+温和通胀”的形势已经十分清晰。因此，目前行情重心开始转向公司基本面是有依据的。

然而，现实的问题在于，2009年上市公司利润贡献的大头来自于金融与地产，这两大权重行业是目前受到非议最大的：地产受经济调结构的直接影响最大、银行受经济调结构的关联影响最大。因此，银行与地产2009年与2010年的动态估值居于市场最低水平。因此，结构重心转向基本面后行情的力度与规模，以及大盘水位的升降的幅度将看银行与地产股的作为。
   如果说金融与地产代表着经济与股市的现实，“低碳”与新兴产业则代表着经济与股市投资的理想。因此，在行情结构重心向基本面转移阶段，如果能在“低碳”与新兴产业中挖掘到既有优良现实业绩，又有不俗增长潜力的公司，将是“现实与理想相结合”的重点投资标的。
   “两会后”行情的三个关注点
    A股正在开始进入“两会后”行情阶段，后续市场值得关注的重点是：
   （1）2月份各项经济数据即将陆续披露，正常情况下数据将是平稳向好，其中值得注意的是，2月份CPI可能再次略低于市场的预期。因此，市场加息预期将会进一步淡化，甚至会形成“上半年不会再加息”的新预期。与此同时，由于5月份将进行中美战略经济对话，市场关于人民币升值的预期将会进一步强化。这些均有利于金融与地产股的“升值主题”，进而有利于行情整体。
   （2）由于去年同期超低基数的原因，可以预期有关今年一季度公司业绩的预增公告将会层出不穷。由于年报行情大多已经被超前发挥，因此在行情结构重心转向基本面之时，一季报行情的机会潜力要大于年报。同时需注意的是，前期被热炒的概念性、题材类个股将面临年报与季报的双重检验压力，其行情风险已远大于机会。
   （3）由于美联储购买1.43万亿美元抵押贷款相关证券的计划将于今年3月底到期，美元是否“关闭印钞机”将在3月下旬的美联储会议中得到正式确定，这对包括A股在内的全球资本市场流动性演变趋势有着重要影响，应值得高度关注。（上海证券报 阿琪）
【看点三】估值优势抵御政策寒流 地产股机会犹存（附股）
 
    精彩观点
    ●目前房地产板块对于一般的利空消息具有一定的抵御力，这主要是由于经历了大幅度调整，目前地产股估值水平不高●当前地产板块2009年整体预测市盈率为23.67倍，2010年预测市盈率为17倍，同期上证综指分别为20.62与16.74倍，地产四大龙头“招保万金”更低，分别在18－21倍和14－15倍
    ●投资房地产板块是把双刃剑：一方面，虽然利空频袭，但相对合理的估值反而使地产板块具有相当吸引力；另一方面，政策面打压使地产板块持续上涨缺乏根基与市场信心，更多会呈现区间震荡行情
    自去年下半年以来，房地产市场在宏观调控之下迅速降温。为保证房地产市场平稳健康发展，国家在信贷政策、财政政策及其他方面对高烧中的房地产市场采取了一系列措施。可以预见，如果房价继续盘踞高位，调控政策将不会停止。不过，虽然政策面偏空，但地产股经过深幅调整后已颇具吸引力，在经过政策面的凉秋与寒冬后，3月份带给房地产板块的将是春寒料峭还是春暖花开呢？
    成交量持续下滑 房价居高不下
    2010年2月份，地方政府先后细化并执行国11条，房地产市场热度迅速下降，观望气氛日渐浓厚。一线城市成交量环比继1月之后继续出现大幅下滑。北京、上海、深圳成交量环比下滑幅度分别达到33.1%、50.5%、72.6%。同时，一线城市的成交均价涨势趋缓，其中深圳一手房成交均价环比仅上涨0.4%，二手房价格还出现少许回调，环比下跌2.0%。二线城市商品房成交量环比也普遍出现继续下滑态势，如宁波、东莞、武汉、昆明、天津、杭州、长沙、南京等环比降幅均超过50%。但与一线城市有所区别的是，二线城市商品房成交均价普遍表现为上涨态势。
    一线和二、三线城市房价差异化显著
    一线城市与二、三线城市商品房均价的走势出现差异化主要是因为一线城市自住型需求减少，目前北京、上海和深圳等一线城市的房价水平对居民而言已接近或超过07年水平，在2010年一线城市的自住型需求将难以为继。二、三线城市房价目前尚在居民可承受范围内，但随着一线城市的高房价逐渐向二、三线城市蔓延，自住型需求也将会逐渐受到抑制，届时一线城市与二、三线城市商品房价格走势差异将会逐渐减小以致消失。

立足估值优势 把握市场节奏
    从市场角度而言，目前房地产板块对于一般的利空消息具有一定的抵御力，这主要是由于自去年底房地产宏观调控以来，房地产板块经历了较大幅度调整，目前估值水平不高。根据证监会行业分类，目前地产板块09年整体预测市盈率为23.67倍，2010年预测市盈率为17倍，同期上证综指这两项数值分别为20.62倍与16.74倍，房地产板块的四大龙头股“招保万金”的这两项数值更低，分别在18－21倍和14－15倍。
    投资者应该意识到，房地产板块投资是一把双刃剑：一方面，虽然高房价导致利空频袭，但相对合理的估值反而使得地产板块具有相当的吸引力；另一方面，政策面打压使得地产板块的持续上涨缺乏根基与市场信心，更多时候会呈现区间震荡行情。
    地产板块相关个股一览
    布局二、三线城市土地储备丰富： 万科、保利地产、金地集团、苏宁环球、名流置业
    成长性高、区域优势明显： 滨江集团、广宇集团、福星股份、亿城股份、大连友谊、华发股份
    资产重组预期强烈、具有发展潜力： 湖南投资
（东海证券策略分析师 桂方晓）
【看点四】外贸加速复苏 机构提前蛰伏四大板块(附股)
    在世界经济复苏基础仍然脆弱，金融领域风险没有完全消除，各国刺激政策退出抉择艰难，以及贸易保护主义明显抬头的复杂国际背景下，3月5日，温家宝总理在十一届全国人大三次会议上作政府工作报告，强调要稳定发展对外贸易。其中，巩固传统市场，大力开拓新兴市场；优化出口产品结构，继续严格控制“两高一资”产品出口；积极推进加工贸易转型升级，促进进出口平衡发展，成为我国今年对外贸易的主要着力点。
    分析人士指出，受国际金融危机的影响，我国外贸进出口经历了自2008年11月以来的连续大幅下挫，到2009年3月份开始企稳回升，8月份回升趋势基本确立，11月份进出口总值同比开始增长，12月份进口和出口同比双双出现强劲增长，环比也呈现大幅增长，月度进口值创造了历史最高纪录，月度出口值也列历史第四高位，表明我国对外贸易在加速复苏，服装纺织、机电设备、电子元器件、航运港口等外贸行业将迎来新的发展机遇。
    机电设备 出口复苏态势明显
    根据海关总署数据显示，SITC分类方式下7类机械及运输设备2009年度累计出口金额为5904.7亿美元，进口额累计达到4082.5亿美元，同比分别下降12.34%和7.69%。但从当月数据来看12月当月进出口额分别达到448.62亿美元和650.91亿美元，同比增速为39.98%和31.34%。机械及运输设备进出口数据从2009年11月以来同比数据转正，2009年12月数据基本达到往年平均增速水平，复苏态势已相当明显。预计整个2010年出口金额同比增速应保持30%以上增速。

工程机械行业2009年整体情况表现为外需不振，内需旺盛。从2009年的出口数据来看，2009年全年工程机械出口金额达到71.21亿美元，同比下降39%，全年进口金额达到47.73亿美元，同比下降16%。 2009年每月出口金额基本约相等于2007年的水平，2008行业出口景气度相当旺盛，导致截止2009年同比数据仍未转正。考虑到2010年外部需求将回暖，同时2009年整体数据偏低，预期2010年行业出口金额同比数据将逐渐恢复至50%左右水平。2009年度进口金额由于内需较为旺盛，相对下降幅度不大，截止到2009年11、12月，同比数据已经转正，预计相对出口而言，工程机械进口金额同比增加幅度在30%左右。
    中投顾问表示，相比过去两年，进入2010年以来，在我国对外出口地区中还出现了一个新增长点，受益于中国—东盟自由贸易区的正式运行，今年1月份，东盟超过日本成为我国第三大贸易伙伴，双边贸易总值达214.8亿美元，增长80%。其中，我国对东盟出口105.5亿美元，增长52.8%，成为了推动我国机械行业外贸出口形势好转的另一重要推动力。
    广发证券策略报告认为，机电设备的新产品产值累计增长开始快于总产值的增长。2009年1—10月份，新产品产值累计增长达16.58%，快于总产值增速4.29个百分点。值得关注的是，后两个月的新产品产值均超过30%的增长，呈现明显的加速增长态势。说明机械工业的技术进步活动逐渐转向积极，特别是在全球金融危机过程中，企业更注重新产品的开发。与此同时，订单量也出现回升迹象，这为行业的未来发展提供了明显的保障。因此，三一重工、山推股份、安徽合力、上海机电、 中集集团(行情 股吧)、中国南车将成为2010年机械行业的投资首选。同时根据复苏的周期性，重点关注昆明机床、秦川发展、太原重工、海油工程等品种。
    民生证券行业研究报告认为，考虑出口回暖对工程机械行业的影响，叉车、装载机、推土机等产品存在一定机会，对应上市公司有安徽合力、柳工，山推股份。
    电子元器件 已渡过景气周期低点
    2009年行业呈持续回暖趋势。在经历了2008年下半年断崖式的下降后， 全球半导体销售在2009年一季度实现触底反弹。到2009年9月，全球半导体销售额同比下滑10.1%，销售额以及同比增速已经连续7个月出现反弹。 中国半导体市场恢复速度明显快于全球市场，7月份销售同比下滑1.8%，恢复势头良好。2009年将是本轮行业景气周期低点。
    因此，东吴证券研究报告以为，产业内的技术创新依旧活跃，产品升级换代给行业发展不断注入活力。预计元器件行业景气在2010年将继续上行，2009年将成为本轮行业景气周期的低点。
    静态估值水平处于历史高位。从静态估值来看，元器件板块的估值水平已经处于历史高位，考虑到2009年板块整体业绩比2008年出现较大幅度下滑，按照现在股价计算的2009年PE将高达100倍以上。即使按照2010年业绩增速50%计算，动态PE也在60倍-70倍。虽然在2009年低点之后，元器件行业将步入新一轮景气周期，因此东吴证券从较长期的视角给予行业“增持”评级。
    结合估值情况与上述三条投资逻辑，东吴证券给出的投资序列选择是：建议继续重点关注华天科技、横店东磁、莱宝高科；其次关注通富微电、 中科三环(行情 股吧)、水晶光电、法拉电子。另外，未来天津普林、华微电子和长电科技的业绩恢复情况以及超声电子和生益科技的融资情况也值得关注。
    华泰证券认为，LED作为高效能的照明产品运用在2010年将更加深入。作为大尺寸液晶面板的背光源，目前Notebook中渗透率已超过50%，在液晶电视中的渗透率已经达到10%，显示器面板的生透率估计在15%-20%。由于CCFL与LED背光面板的价差将会持续缩小，以及消费者对LED背光源的认可程度提高，LED背光渗透率将继续大幅提高。因此，LED背光领域的需求值得看好。在大功率运用方面，LED路灯在2010年将会获得更为实质性的发展。因此，相关的从业企业如外延片和芯片供应商三安光电、士兰微 ，封装企业歌尔声学、德豪润达也值得关注。
    同时，金融危机的爆发，实际上使相关厂商更加认识到降低成本的重要性，促进了相关订单的继续转移。这其中既有国外产业、订单向中国的转移，也有东部订单向西部的转移，这类公司有歌尔声学、广州国光、华天科技、通富微电。

纺织服装 出口数量及单价均回升
    二十届华东进出口商品交易会，3月1日在上海开幕，服装出口数量及单价均有所回升。华泰证券认为，2009年我国纺织服装出口已跌到最低水平，目前出口好转，2010年有望同比增长5-10%。
    春节期间商业零售增速凌厉。据商务部监测，大年三十至正月初六，全国实现消费品零售额3400亿元，比去年春节黄金周增长17.2%，如此增速为近年之最。其中，服装、鞋帽销售额同比分别增长17.7%和14.6%，同比分别增加了3.5和1.7个百分点，受严寒天气影响，羽绒服、保暖内衣等御寒服装销售大幅增长；金银珠宝销售额增长19.1%；家用电器销售额同比增长15.4%。
    从这些数据来看，国内的零售增速依然强劲，未来并无太多忧虑，海通证券认为和国内人均收入提升以及部分压抑性需求释放等因素有关。当然，根据以往经验，春节过后的一两个月消费增速会适度回落。
    2010年1月份我国纺织品服装累计出口155.68亿美元，同比增长2.2%。其中，纺织品出口55.81亿美元，同比增长18.2%，服装及其附件出口99.86 亿美元，同比下降4.9%。纺织品已经连续3个月实现正增长，而服装出口依然未能扭转负增长局面。由于2009年春节在1月份，而且当时经济危机的冲击正当其时导致出口基点较低，所以2010年首月18.2%的增速并没有给市场带来太多的惊喜。
    纺织品出口逐渐回暖，预示全球纺织业景气度回升。中投证券认为，正常情况下，国内纺织品出口的增速均要大于服装的出口增幅。金融危机发生后时，由于全球纺织企业生产萎缩，曾经造成纺织品增速下滑程度大于服装下滑程度。进入2009年下半年，纺织品出口增速下滑程度逐渐收窄，且收窄程度开始大于服装，又形成交叉，这说明随着全球经济逐渐好转，全球纺织企业开工率有所回升，景气度开始回升。
    目前纺织原材料价格的上涨，动力成本的增加将侵蚀出口型企业的订单利润，促使出口订单的合同价格提高。另外随着全球经济的进一步好转，欧美消费者的消费心理障碍逐渐消除，特别是中、高端服装需求复苏。这些因素都有利于纺织品服装价格的提高，随着出口产品价格的上涨，国内纺织服装出口金额将逐渐回升。
    从2010年的内销市场情况看，国民经济的增长、城市化进程产生的服装刚性需求仍然是服装内需的主要推动力，中、高端的个性化需求不会有多少增长。中投证券认为在出口型企业中应该重点关注鲁泰A、山东如意；内销品牌上市公司应重点关注七匹狼等；另外印染子行业应关注航民股份、 众和股份(行情 股吧)；服装辅料子行业应关注伟星股份。
    航运港口 出口和内需双轮驱动
    进入新年以来，国际集装箱航运市场出现了一轮密集提价，主要集装箱航线运价快速回升，运量呈现淡季不淡的景象。亚欧线运价已处于一季度历史最高运价水平，美西线运价已处于盈亏平衡上方。
    据统计，1月份，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量1135.53万TEU，同比增长25.5%。其中沿海港口完成1027.42万TEU，同比增长23.3%；内河港口完成108.11万TEU，同比增长51.3%。
    2月份集运传统淡季，市场却未入低谷。欧美补库存需求短期强烈，船公司控运能措施有效，供需两方面作用推动了集运市场在淡季有所表现；在“淡季”火爆的运输市场环境下，船公司趁势集体涨价，欧地航线已能盈利，美西和美东航线进一步逼近盈亏平衡，中国出口集装箱综合运价指数（CCFI）逼近1150点，恢复到了2008年3月左右的水平；在租船市场上船公司也掌握了主动权，船公司坚持租约在租期上要有灵活性，以便随时将过剩运力挤出市场。

影响集装箱港口上市企业估值的主要是其腹地适箱货源的持续成长性，而现阶段中国出口形势依然严峻，短期恢复仍然困难重重，人民币升值压力和劳动力成本上升为“世界工厂”能否重新开足马力带来了诸多不确定性，近期“民工荒”从一个侧面反映了劳动力成本上升这一现实。
    国信证券认为，中长期看法寒冬太短，景气回暖有反复2008年的金融危机，为航运业消灭订单提供了一个难得的机会。2009年全球经济快速反弹，可惜船公司并未出现破产潮。经历了去年的V型反弹之后，我们暂假设未来两年全球经济将处于低于危机前均衡水平的“新常态”，未来两年航运业回暖的过程可能是温和的。从中长期视角看，反周期造船的公司往往带来重要的投资机会如 中远航运(行情 股吧)。
    全年运价判断船舶利用率是更有效的指标市场普遍用供求差来判断中期运价，而他们认为船舶利用率才是更有效的指标因为船舶使用率与运价弹性相关性更高。从船舶使用率来看，2010年干散货航运盈利仍将超过油轮和集装箱的总和。由于三大船型的产能利用率都未进入强均衡水平，运价2010年都难以形成趋势性和战略性机会。由此判断，2010年航运股股价的投资机会更多来自于短期运价的走势。中信证券预计2010年出口复苏将成为经济复苏的主旋律，并且2010年港口行业将实现全面复苏，行业景气度的回升将由出口和内需双轮驱动。多家机构看好，中远航运、 中国远洋(行情 股吧)、天津港、、连云港、中海集运、招商轮船、日照港、深赤湾等个股。
    方正证券：晨讯精选与点评
    易纲：人民币要不要升值由市场决定
    中国网：今天上午9时，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长易纲，国家外汇管理局总经济师黄国波，国家外汇管理局国际收支司司长管涛，就“外汇管理和外汇储备”问题在新闻中心梅地亚中心多功能厅接受中外媒体的集体采访。在回答有关人民币汇率的问题时，易纲说，这个问题温家宝总理和周小川行长已经讲得很清楚了。这个问题不仅像你说的，俄罗斯的意见和美国的意见不一样，实际上在中国内部，在不同的行业、不同的群体、不同的地区，大家也有不同的意见。易纲表示，总的来说，中国一直在实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。
    【点评】这是上午消息，但比较重要。在上周六的全国人大新闻发布会上周小川表示，中国当前的汇率政策是在危机条件下的特殊政策，而且迟早面临退出的问题。这引发了市场对新一轮人民币升值周期将会重新启动的猜想，在NDF(无本金交割远期)市场，一年期美元兑人民币价格最低下探到6.6200，该价格表示人民币对美元一年后的升值幅度为3.12%。而上述消息中，易纲表示人民币要不要升值由市场决定，这或将使人民币升值预期更为强烈。但是我们认为，虽然2008年以来的“特殊的汇率形成机制”退出是必然，但是不是目前，原因在于当前国际经济形势存在较大的不确定性，而且当前我国处于经济结构转型的重要关口，人民币贸然升值或将对我国经济造成重大冲击。这一点从前期我国政府以及许多部门的领导人的讲话中均可反映我国反对人民币升值得坚决态度。（该消息为宏观中性,市场中性偏好，金融、地产等板块中性偏好）
    A股开户数连续两周回升 持仓帐户再度回落
    全景网：据中登公司最新披露的数据显示，2010年3月1日-3月5日当周，新增A股开户数为33.43万户，较前一周增长1.37%，为2009年12月18日当周以来的新高；新增B股开户数为1003户，环比下降9.39%。截至3月5日，沪深两市共有A股账户1.3997亿户，B股账户246.80万户；有效账户1.2143亿户。不过，受市场震荡下跌影响，持仓帐户数再度回落，不过依然维持在5200万户的高位。截止上周末，A股持仓账户数为5245.39万户，较前一周小幅回落4.04万户。A股帐户的持仓比例为37.47%。同时，随着成交量的回升，A股账户的活跃度连续第二周大幅回升。上周参与交易的A股账户数为1843.8万户，较前一周增加332.55万户。
    【点评】我国持仓A股账户数继上两周分别出现小幅下降和小幅上升之后，上周又现下降，为5245.39万户，较前一周减少4.04万户，连续的小幅波动表明主力资金近期对市场行情比较谨慎，并无太多的做多欲望，也没太多的做空想法。从近期市场的上串下跳来看，也反映出了主力的这种琢磨不定的心态，这或许是在等待消息面出现一些明确的信号。从新增A股开户数来看，已经连续两周回升，其中上周增加33.43万户，较前一周增长1.37%，这表明场外资金还是有入场迹象。另外，从参与交易A股账户数来看，上周参与交易的A股账户为1843.8万户，较前一周增加332.55万户，这说明了场内资金还是较为活跃。据我们研究发现，持仓A股账户数与市场走势联系紧密，因此它对后市有着很大的预示作用，在此建议投资者多加关注。（该消息为市场中性偏多）
    央行称近期不出台楼市调控新政
    新京报：全国政协委员、中国人民银行副行长苏宁昨日表示，央行实施的二套房贷新政已发挥作用，目前还不存在出台新政策调控房市的需求。

【点评】这虽然是上午消息，但是比较重要，因为地产板块行情若能启动，这将使大盘仍有可能继续上扬。苏宁是在8日下午做出上述表述的，这被市场理解为目前政府对地产的政策正在松绑。但是我们认为这种解读有失偏颇。因为当前我国房价过高，甚至可以说存在泡沫。如房价上涨幅度远远高于收入增加水平，又如房价与租金的比例也偏差较大。而从两会的情况来看，透露出来的信息也是希望房价能够下来。因此，我们认为政府即便后续不出台政策也只是在观察原有政策的效果，如果效果不理想，后续肯定还会有更严厉的政策出台。基于以上考虑，我们认为地产行业的高压态势并没有消除，地产板块周二的行情目前只能定义为反弹，而不是反转。（该消息暂为地产板块中性偏好）
    银监会收紧信托监管 剑指地产商违规融资
    中新社北京3月9日电：中国银监会9日晚透露2010年非银行金融机构监管工作会议内容，银监会主席刘明康在会上要求做好非银行金融机构监管，强调“重点关注银信合作、信政合作、房地产等热点业务，防止非银机构成为商业银行规避政策的通道。”
    【点评】今年以来，多家房地产商开始借道信托方式融资，或引入信托公司合作开发地产项目。年内已有多家中小型上市地产商公告此类融资计划。从以上消息看，资金通过信托渠道进入房地产领域，已引发监管层警觉，因此信托监管的加强或将使又一条资金流入房地产行业的渠道将被堵上，这有利于抑制房价的过度上扬。（该消息为地产板块中性偏空）
    二月份我国汽车销售121.15万辆 环比下降27.20%
    中国新闻网：中国汽车工业协会今日发布了2010年2月份我国汽车产销的情况。据中国汽车工业协会的统计数字显示，2010年2月，我国汽车生产120.61万辆，环比下降25.30%，同比增长49.13%；销售121.15万辆，环比下降27.20%，同比增长46.25%。
    【点评】中国有句俗话叫“物极必反”，把这句话用在目前的汽车行业再恰当不过。去年，在国家产业政策扶持下，在产业振兴规划刺激下，我国汽车产业呈现历史最好水平，年产量高达1300万量，一跃跨入世界汽车制造大国。今年1月，我国汽车产销量再创月度新高，产销分别为161.48万辆和166.42万辆。然而，在辉煌的背后，却酝酿产能过剩危机。如今，2月份的数据恰说明了这个问题，产销量的环比大幅下降虽与春节长假、企业有效工作日减少有一定关系，但它还是给我国汽车业提出了警示，那就是山峰的背后是下坡，辉煌的背后酝酿危机。通过2月份汽车产销量数据，我们也就不难理解为什么基金在去年底就已看空和减持汽车股的原因了。（该消息为行业中性偏空）
    上石化：中国将很快上调成品油价
    财华社：据路透报道，上海石油化工董事长戎光道周二在两会间隙预计，中国政府将很快上调成品油价格。戎光道表示，如果3月或4月成品油价格没有上调，公司营运将受到影响。戎光道表示，成品油价格每吨应上调700元，以确保正常的利润率。
    【点评】据以上消息称，我国政府将很快上调成品油价格，上调幅度应为700元每吨。成品油价的上调有利于改善石化行业盈利能力，但是对航空、汽车等板块则为利空。另外，我们认为油价的上调可能会对通胀造成一定的影响，这将加重市场对加息的预期。（该消息为宏观以及市场中性偏空，石油、化工等行业利好，航空、汽车、机械等行业利空）
    我国将成立物联网标准联合工作组
 
    新华社北京3月9日电：中国物联网标准联合工作组筹备会议9日在京召开，联合工作组旨在整合国内物联网相关标准化资源，联合产业各方共同开展物联网技术的研究，积极推进物联网标准化工作，加快制定符合我国发展需求的物联网技术标准，为政府部门的物联网产业发展决策提供全面的技术和标准化服务支撑。
    【点评】物联网的概念是在1999年提出的。过去在中国，物联网被称之为传感网，而在2009年，物联网经媒体报导之后，在股票市场掀起了不小的波浪，相关股票大幅上扬。而据以上消息称，目前我国正在制定物联网技术标准，标准的制定有利于物联网产业快速规范的发展，因为谁制定的标准越早，谁将在这一领域抢占先机。另外，近日有消息称有人大代表建议把物联网建设上升为国家战略，这也或将在资本市场掀起一定的波澜。因此我们建议投资者关注。（该消息为物联网概念利好）
(本文来源：网易财经 )

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